本周關(guān)鍵詞：【監(jiān)管動態(tài)】【聚焦北交所】【基金產(chǎn)品】【基金公司動態(tài)】【券商動態(tài)】【期貨法】【大宗商品波動】

政策重磅

【監(jiān)管動態(tài)】

1、【交易所債市持續(xù)推進(jìn)改革，多措并舉防范過度融資】證監(jiān)會將深化交易所債券市場改革，進(jìn)一步加強(qiáng)發(fā)行監(jiān)管，構(gòu)建全位風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測識別體系，把好入口關(guān)，抑制過度融資，推動交易所債券市場高質(zhì)量發(fā)展。加強(qiáng)與相關(guān)部門和地方政府協(xié)同配合，不斷完善債券違約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)機(jī)制。

【聚焦北交所】

2、【北京證券交易所定位明晰，聚焦服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)】證監(jiān)會主席易會滿在2021金融街(000402,股吧)論壇上強(qiáng)調(diào)了北京證券交易所的定位，即服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，北京證券交易所是“龍頭”，新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層是基礎(chǔ)，要發(fā)揮好北京證券交易所的“龍頭”撬動和“反哺”作用，不斷做活做強(qiáng)創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

3、【北交所開市腳步漸近，事中事后監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)】前三季度，我國資本市場總體運(yùn)行穩(wěn)定，市場功能逐步增強(qiáng)，市場監(jiān)管日益完善，證券業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不斷提升。資本市場改革持續(xù)深化，從注冊制試點(diǎn)到北交所設(shè)立，改革動作不斷，市場生態(tài)持續(xù)完善。

4、【創(chuàng)投備戰(zhàn)北交所 爭取投早投小捕獲“單項(xiàng)冠軍”】隨著北京證券交易所開市腳步臨近，市場對于首批掛牌公司充滿期待，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也在積極備戰(zhàn)，競相推薦合適的企業(yè)申報(bào)。多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，一批在新三板掛牌的被投企業(yè)，已在溝通申報(bào)北交所的相關(guān)事宜，并與券商和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)保持緊密聯(lián)系，等待北交所IPO細(xì)則出臺，爭取早日實(shí)現(xiàn)掛牌北交所。

行業(yè)熱點(diǎn)

【基金產(chǎn)品】

5、【動力煤期貨大跌“翻倍基”能源化工ETF跌?！勘O(jiān)管“組合拳”瞬間起效，商品市場一夜變天。10月20日，煤炭期貨、股票上演跌停潮。相關(guān)交易型開放式指數(shù)基金（ETF）同樣遭到重創(chuàng)，場內(nèi)基金罕見跌停。而此前受益于動力煤期貨大漲，相關(guān)商品類ETF基金年內(nèi)收益翻倍，份額則在一個月內(nèi)暴增近3倍。

6、【消費(fèi)賽道又香了？頭部公募扎堆布局新產(chǎn)品】10月以來，新基金發(fā)行近百只，其中，多家頭部基金公司扎堆發(fā)行消費(fèi)類基金。多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著逐步度過壓力期，消費(fèi)板塊明年或迎戴維斯雙擊，消費(fèi)賽道有望成為全市場新的投資主線。

7、【6.7萬億元！今年權(quán)益類ETF成交額創(chuàng)歷史新高】隨著股票交易型開放式指數(shù)基金（ETF）市場總規(guī)模擴(kuò)容和個人投資者占比抬升，在今年結(jié)構(gòu)輪動加快的A股市場中，權(quán)益類ETF成交額和市場活躍度持續(xù)攀升。截至10月19日，全市場523只權(quán)益類ETF今年以來總成交額高達(dá)6.7萬億元，超過去年全年6.64萬億元的總成交金額，創(chuàng)歷史新高。

8、【港股投資機(jī)會凸顯公募密集發(fā)行港股基金】被貼上“價值洼地”標(biāo)簽的港股逐漸成為市場關(guān)注焦點(diǎn)，公募布局港股基金的步伐不斷加快，下半年以來已有30只基金先后啟動發(fā)行，同時，為了增強(qiáng)投資者信心，還有基金公司自購旗下新發(fā)基金。

9、【MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF獲批 4家公募拔頭籌】10月18日，易方達(dá)、南方、華夏、匯添富基金等4家公募巨頭旗下首批MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)基金（ETF）正式獲批，為投資者布局A股行業(yè)龍頭提供更加便捷的工具。多位業(yè)內(nèi)人士表示，首批MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF將成為又一個期現(xiàn)聯(lián)動的產(chǎn)品，為ETF交易者除申購贖回外提供了另一種對沖風(fēng)險(xiǎn)手段，將為投資者帶來新的投資機(jī)遇。

【基金公司動態(tài)】

10、【5家機(jī)構(gòu)集體展業(yè)深圳基金投顧再添新軍】證券時報(bào)記者獨(dú)家獲悉，近日，深圳地區(qū)中信證券(600030,股吧)、招商證券(600999,股吧)、國信證券(002736,股吧)、博時基金和招商基金5家機(jī)構(gòu)通過試點(diǎn)公募基金投顧業(yè)務(wù)現(xiàn)場驗(yàn)收，完成展業(yè)談話，正式開展公募基金投顧業(yè)務(wù)。這距離年中第二批基金投顧試點(diǎn)資格獲批，過去僅3個月左右的時間。

11【基金業(yè)“頂流”董承非卸任 未來大概率“奔私”】聚散離合終有時。興證全球基金副總經(jīng)理董承非離職一事在市場瘋傳半年多后，昨日終于有定論。興證全球基金昨日晚間公告，董承非卸任基金經(jīng)理，他管理的興全趨勢基金將增聘謝治宇和董理為基金經(jīng)理，與原基金經(jīng)理童蘭共同管理；興全新視野基金將由喬遷接任管理。

【券商動態(tài)】

12、【華西證券喜提公募牌照！證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立華西基金，6個月內(nèi)完成組建，持有公募牌照券商及券商資管已15家】經(jīng)過曠日持久的等待，華西證券終于喜提公募基金牌照，這也是四川省第一塊公募牌照。10月22日晚間，華西證券公告稱，近期，公司收到證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“華西基金”）。核準(zhǔn)華西基金注冊資本為10000萬元人民幣，華西證券出資7600萬元人民幣，出資比例76%。

13、【第二批基金投顧試點(diǎn)券商展業(yè)推進(jìn)差異大，更多券商尚在場檢“門外”，頭部券商雙證投顧人數(shù)優(yōu)勢更明顯】繼第二批首家東方證券官宣獲批基金投顧可正式展業(yè)后，近日，中信證券、招商證券和國信證券也拿到正式展業(yè)“發(fā)令槍”，可以上線基金投顧業(yè)務(wù)了。據(jù)首批展業(yè)券商的基金投顧負(fù)責(zé)人介紹，試點(diǎn)正式展業(yè)需要滿足的條件中，有兩項(xiàng)與人員配合與員工業(yè)務(wù)能力有關(guān)，一是在基金投顧人員配備方面，需要同時具備基金銷售牌照和投資顧問牌照的人員才可展業(yè)；二是公司需要對全體具有雙資格的投顧人員進(jìn)行全面業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并組織相應(yīng)考試，確保投顧人員可滿足投資者對基金投顧業(yè)務(wù)的需求。

14、【基金公司被投訴量大增近九成！深圳證監(jiān)局通報(bào)最新投訴情況，3家券商及3家基金公司投訴量居前】10月20日，深圳證監(jiān)局發(fā)布三季度證券基金期貨糾紛投訴情況，平安證券、國信證券、招商證券等券商投訴量居前，前海開源基金、南方基金、鵬華基金等被投訴情況也較多?？傮w來看，三季度深圳局共接收證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投訴件933件，環(huán)比增加23.58%。各類經(jīng)營機(jī)構(gòu)中，證券公司被投訴量依舊最多，共508件，占比逾五成。從增速來看，基金公司被投訴量環(huán)比大增近九成。

15、【國聯(lián)證券51億定增落地，銀河、光大、中金等6家券商及財(cái)通等6家基金37億捧場，95%募足率行業(yè)領(lǐng)先】國聯(lián)證券本次定增共有23家機(jī)構(gòu)入圍，包括銀河證券、中金公司、國泰君安證券6家券商以及財(cái)通基金、國泰基金、招商基金等6家公募基金。其中財(cái)通基金認(rèn)購金額高達(dá)9.58億元，銀河證券認(rèn)購金額5.71億元，分別是認(rèn)購規(guī)模最高的公募基金和證券公司。

16、【花落高盛！ 第二家外資獨(dú)資券商獲準(zhǔn)予備案 瑞信、摩根士丹利、法巴等“鯰魚”也在等待進(jìn)場】國際大投行在華布局再現(xiàn)新動作。10月18日，高盛集團(tuán)有限公司（以下簡稱“高盛”）表示，中國證監(jiān)會對其成為高盛高華證券有限公司（以下簡稱“高盛高華”）唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。回顧此前，年內(nèi)還有摩根大通獲中國證監(jiān)會準(zhǔn)予備案成為摩根大通證券（中國）（以下簡稱“摩根大通證券”）唯一股東，成首家全資控股國內(nèi)證券公司的外資公司。

【期貨法】

17、【期貨法草案名稱擬調(diào)整為期貨和衍生品法草案】十三屆全國人大常委會第三十一次會議19日聽取了全國人大憲法和法律委員會關(guān)于期貨法草案修改情況的匯報(bào)。

【大宗商品波動】

18、【煤價調(diào)控打出組合拳期貨市場十大品種跌停】10月20日，受高層打出煤價調(diào)控組合拳影響，商品期貨市場“空氣彌漫”。錳硅、硅鐵、甲醇等10個品種聯(lián)袂跌停，并引發(fā)相關(guān)市場連鎖反應(yīng)，商品基金中能源化工ETF亦直接跌停。

19、【保供政策雷霆出擊 動力煤期價聞聲回落】10月中下旬，北方地區(qū)已迎來寒潮天氣。異于往年的降溫幅度，使得民生采暖需求增長預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。在多重保供政策推動下，國內(nèi)煤炭供應(yīng)量有所上升，相關(guān)期貨品種在經(jīng)歷了前期的連續(xù)沖高后也出現(xiàn)了大幅回落。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

大幅波動期貨品種：僅選取當(dāng)周漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種

漲幅居前：

紅棗

瑞達(dá)期貨(002961,股吧)：新季紅棗即將進(jìn)入集中收獲季節(jié)，新棗優(yōu)質(zhì)棗價格相對堅(jiān)挺，棗農(nóng)對新季果收購價格預(yù)期偏高，但客商采購持謹(jǐn)慎狀態(tài)，買賣雙方心理變化分化。銷區(qū)市場河北地區(qū)一級灰棗主流價格在4.5元/斤，高價在4.70元/斤。不過隨著天氣降溫后，下游需求或逐步回升。整體上，目前紅棗市場多空因素交織，棗農(nóng)與客商對新棗收購價格仍處于博弈階段，關(guān)注后市新棗收購價格及產(chǎn)量變化。操作上，CJ2201合約建議短期觀望為主。

蘋果

新紀(jì)元期貨：當(dāng)前蘋果處于新果的收購期內(nèi)，產(chǎn)區(qū)的情況，如產(chǎn)量、優(yōu)果率等是影響市場價格的主要因素，短期內(nèi)價格仍會處于偏強(qiáng)的態(tài)勢，而一旦收購?fù)耆霂欤罱K決定市場整體走向的還是需求端。10月份收獲季節(jié)更多的是博弈新果的產(chǎn)量及質(zhì)量，今年是質(zhì)量預(yù)期差引發(fā)的上漲行情；11月上旬左右，隨著入庫結(jié)束之后，市場會把關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移到庫存量、庫存結(jié)構(gòu)以及后續(xù)的庫存去化情況上。目前蘋果期貨牛市波動還在深化，投資者需謹(jǐn)慎波動放大的風(fēng)險(xiǎn)。

跌幅居前：

焦煤

方正中期：當(dāng)前焦炭供應(yīng)難以大幅增加，需求在逐步改善的情況下，焦炭基本面悲觀預(yù)期在逐步改善。當(dāng)前焦炭走成本端驅(qū)動的邏輯，在焦煤走弱的情況下，焦炭亦跟隨焦煤下跌而下跌。后期焦炭將隨著焦煤一起維持高位震蕩，預(yù)計(jì)震蕩區(qū)間為3200-4500元/噸。

動力煤

建信期貨：近期發(fā)改委對于煤炭價格打壓的力度和決心較強(qiáng)，使得動力煤盤面價格連續(xù)暴跌。但就目前動力煤的基本面情況來看，動力煤港口庫存仍處歷史低位，動力煤基差大幅擴(kuò)大至800以上，從煤炭供給來看，供需矛盾難以短期緩解，現(xiàn)貨價格預(yù)計(jì)難有大的回落，動力煤價格有較大的反彈空間。建議關(guān)注進(jìn)一步的政策面消息和市場情緒。

焦炭

華融期貨：目前焦企、鋼廠受環(huán)保等因素存在一定的減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象，焦炭供應(yīng)仍然緊張，鋼廠需求偏低，但近期部分貿(mào)易商采購積極性稍有提升，焦企心態(tài)較好，預(yù)計(jì)焦炭市場或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

大幅波動股票板塊：最多選取同花順(300033,股吧)行業(yè)當(dāng)周漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過5%。

跌幅居前：

景點(diǎn)及旅游

中銀證券：國外疫情未見拐點(diǎn)，出入境旅游暫未恢復(fù)，國內(nèi)旅游迎來較大出游需求。受國內(nèi)局部疫情影響，本地游、周邊游仍是疫下主要出游方式，有望成為疫后旅游業(yè)新潮流。今年國慶海南離島免稅業(yè)績增長勢頭強(qiáng)勁，中國中免也迎來免稅銷售額大幅增長，免稅行業(yè)引領(lǐng)國內(nèi)旅游業(yè)平穩(wěn)復(fù)蘇。紅色游等應(yīng)景主題產(chǎn)品熱度再創(chuàng)新高，親子游、研學(xué)游需求受“雙減”政策影響有望增長。國內(nèi)酒店預(yù)訂量同比增加明顯，高星級、度假型酒店受游客青睞。隨疫苗接種量提升和防疫常態(tài)化，文旅行業(yè)恢復(fù)邏輯不受短期疫情散發(fā)因素?cái)_動，維持強(qiáng)于大市評級。繼續(xù)推薦免稅龍頭企業(yè)中國中免，推薦處于旅游恢復(fù)邏輯中的酒店、旅行社代表企業(yè)，并建議關(guān)注城市圈周邊旅游景區(qū)、主題公園等龍頭企業(yè)。

酒店及餐飲

安信證券：旅游目的地興旺拉動酒店需求增長，下半年全球酒店投資持續(xù)回暖。